A equação possível: mais renováveis, menos fósseis

 

Image by tawatchai07 on Freepik

A agenda verde está bem e recomenda-se. Putin deu uma grande ajuda!
Mas a produção de petróleo e gás continua bem acima das metas exigíveis...

Os preços de produção das energias renováveis caíram abaixo dos preços das fósseis. Os primeiros que entraram nesta mudança de paradigma enriqueceram à custa dos subsídios pagos pelos consumidores (direta ou indiretamente); os que vieram depois encontram-se perante um negócio com margens de rentabilidade decrescentes, ainda assim interessante, pois tem uma estabilidade de preços potencial, no que toca às respetivas matérias primas, que as energias fósseis não têm... Putin ajudou a acelerar esta tendência, claro!

O petróleo e o gás natural continuam a ser imensamente importantes na indústria (por exemplo na produção de betumes, pásticos, fertilizantes, fibras sintéticas, medicamentos, etc.) 

[Products made from Oil and Natural Gas]

EL ECONOMISTA (12.06.2023) — La burbuja de las renovables explota tras hundirse los precios un 25%

El precio de los desarrollos de energías renovables cae con fuerza en España. Según fuentes financieras consultadas por este diario, los proyectos con autorizaciones para la construcción (Ready to build) han pasado de venderse a más de 200.000 euros el MW a cerca de 150.000 euros, lo que supone un retroceso del 25% en tres meses y la tendencia a la baja se mantiene para el segundo trimestre de este año. 

(...)

La coyuntura actual (...) anima a que se produzca una oleada de ventas de proyectos.

El incremento del número de 'curtailments' que se ha registrado en nuestro país supone que una parte de la energía generada por las renovables acaba perdiéndose por problemas en las redes. Un informe de Aurora Research indicó que esta cantidad se ha multiplicado por diez al pasar de 67 GWh a 715 GWh en 2022, lo que supuesto un desembolso adicional para los consumidores de más de 1.100 millones de euros.

Asimismo, otro los factores que está provocando el pinchazo de esta burbuja se sitúa en la creciente presencia de un mayor número de energías renovables en el mix de español -se espera que este año puedan llegar a suponer el 55% de la generación eléctrica-, lo que está provocando un aumento del número de horas en las que el mercado mayorista de la electricidad está volviendo a registrar precios casi cero y en algunos casos cerca de negativos.

WILL LOCKETT/ Medium (9.6.2023) — The End Of Oil Is Nigh

But we are still miles away from saving the planet.

...according to a recent IEA report, back in 2016, investment in clean energy outpaced investment in oil and gas, and last year's investment in solar outpaced investment in the entire oil industry! But why has money started flowing towards clean energy so rapidly? And, is this enough to end oil and save planet Earth from our climate crimes?

On the face of it, this IEA report is excellent news. They found that if the pace of investment in clean energy carries on its upward trajectory, then “aggregate spending in 2030 on low-emission power, grids and storage, and end-use electrification would exceed the levels required to meet the world’s announced climate pledges.” They also found that for some technologies, such as solar, investment is on a trajectory that is on track for a 1.5 °C stabilization in global average temperatures. In other words, we are on track to save the world!

Or are we? This report also found that investment in fossil fuels is double the maximum allowed if nations meet their stated pledges to reduce emissions. So, even if clean energy does grow to the size that can enable a net-zero world, the fossil fuel industry is set to render this gargantuan effort pointless.

To give you an idea of the scale of the problem here, back in 2021, another report from the IEA found that in order to meet our climate target of only 1.5 degrees Celsius of global warming by 2050, investment in new oil, coal and gas projects would need to end that year. But in 2023, just the oil and gas industry is set to spend $950 billion on new unabated (untapped) oil and gas. That is a 6% increase from 2022.

(...)

The main reason countries looked to replace Russian gas with renewables is that renewables are far more independent. A coal, oil or gas-fired power plant needs fuelling for its entire life span, and many Western nations either don’t have enough resources to supply this fuel themselves, or it is too expensive for them to mine/extract them. As such, they need to import these fossil fuels, putting their energy grid at risk of blackmail, as with Russia and the EU. In contrast, a solar or wind farm will deliver power for decades with practically no need to import anything, which increases the energy security of the country they power and helps to give countries back their energy independence.

In this way, renewables have become a key investment for national security for many nations, which has driven investment way up. It also means that investments in the oil industry can undermine national security, particularly those that fund international oil projects.

But renewables are also cheaper and more profitable than fossil fuels! Thanks to continued advancements, economies of scale and some breakthrough developments, the cost of renewables has fallen year-on-year for the past few decades. Thanks to this trend, it now costs less to build new wind or solar farms than to build new oil or gas-fired power plants. So, the upfront investment is now no longer a problem for renewables. But, as solar and wind don’t need to buy tonnes of fuel, their cost of energy is also far less. The Levelized Cost of Energy (LCOE) of wind and solar are up to $75 per MWh and $96 per MWh, respectively. In contrast, gas power costs up to $221 per MWh, and coal costs up to $166 per MWh!

This means that investors are now making more from renewables than oil. This is also backed up by the IEA, which found that returns in renewables have been 367% higher than in the oil industry.

(...)

Depois desta crise—2

A nossa frota automóvel, sobretudo de mercadorias, vai passar por uma transformação radical.

“A Idade da Pedra não chegou ao fim por falta de pedra, tal como a era do petróleo terminará um dia, mas não por falta de petróleo.” — Sheikh Zaki Yamani, antigo ministro saudita do petróleo.

As conversas à volta do fim do petróleo surgem normalmente contaminadas por vícios vários. Um deles, é confundir o fim do petróleo com o fim do petróleo barato. O petróleo torna-se caro, ou porque a procura excede a oferta, ou porque os custos da sua produção e consumo excedem um certo limiar de rentabilidade económica e ou ambiental a que alguns chamam EROI (Energy Returned On Energy Invested). A maioria dos países importadores de petróleo entra em recessão (1) quando o petróleo se torna demasiado caro, provocando inflação e crises financeiras, especulação e endividamento, e mudanças de governo, ao passo que os países viciados nas suas reservas de petróleo entram invariavelmente em crise quando o preço do barril desce abaixo dum certo limiar, mas também quando este se mantém durante alguns anos em níveis historicamente elevados (2000-2014), induzindo, por um lado, inflação, e por outro, instabilidade política provocada pelas novas exigências sociais e culturais dos povos que observam, nestes períodos de enorme prosperidade petrolífera, o enriquecimento escandaloso das elites que dirigem os seus países, a par da fraca redistribuição da riqueza. Foi este último fenómeno que provocou a chamada Primavera Árabe (2010), mas também a subida de Donald Trump ao poder.

A rentabilidade do 'fracking' é cada vez mais duvidosa, e depende cada vez do endividamento bancário.

Neste momento, parece evidente que o abrandamento da procura global, e a produção americana de petróleo de xisto, são os principais responsáveis pela queda dos preços do crude. Há, porém, outro fator que os mercados de futuros começam a incorporar nos seus cálculos: o início de uma deslocação histórica na composição do chamado mix energético que alimenta a vida dos humanos à face da Terra. Isto é, a corrida às energias eólica e solar, à eficiência energética, aos novos materiais e processos produtivos, à desmaterialização da economia, e sobretudo o cada vez plausível regresso em massa do transporte elétrico!

O fim do ciclo intensivo de petróleo sucederá inevitavelmente aos dois ciclos energéticos que o antecederam: o da madeira e o do carvão. Em qualquer destes três casos, o declínio da respetiva produção e uso deve-se a vários fatores, mas três são estruturais: a novidade, quantidade e qualidade de um novo recurso emergente, e de um novo paradigma de crescimento e bem-estar, o custo relativo da produção deste último, e a produtividade que é capaz de induzir, por comparação com os que parcialmente substitui e, finalmente, a mitigação dos impactos ambientais decorrentes do uso maciço e cumulativo no espaço e no tempo das novas gerações energéticas.

Vale a pena ler sobre este tema um importante paper produzido no FMI: “Riding the Energy Transition: Oil Beyond 2040” (2).

No que ao nosso país diz respeito pode concluir-se, sobretudo dos dois quadros que retirei do referido estudo, que não só seria uma estupidez sem limite entrarmos agora numa aventura tardia de exploração de hidrocarbonetos nas costas alentejana e algarvia (deixem a guerra do gás onde está!), como parece ter chegado a oportunidade de obtermos finalmente um consenso energético nacional claramente favorável à prioridade da energia elétrica num país ainda tão dependente da importação de carvão, gás natural e petróleo. Se houver este consenso, nomeadamente entre todos os partidos parlamentares, a nossa economia poderia começar, mais cedo do que outras, a girar em volta do paradigma que promete relançar o planeta na próxima era de prosperidade sustentável. Há, de facto, uma janela de oportunidade. Mas falta o principal: diminuir o peso das burocracias que entorpecem regime, e reformar de alto a baixo o nosso paradigma fiscal parasitário. Teremos, como propõe Carlota Perez (Beyond the Technological Revolution), que taxar mais os lucros especulativos e de curtíssimo prazo do que os de médio e longo prazo, teremos que diminuir a carga fiscal sobre o trabalho, teremos que introduzir o Rendimento Básico Incondicional, e teremos ainda, proponho eu e muitos outros, que introduzir algoritmos de descentralização e transparência nos domínios económico-financeiros (cripto moedas e moedas locais), no comércio, na política e nas áreas sociais e culturais.

Repare-se como Portugal se afastou rapidamente do carvão. Poderá fazer o mesmo com o petróleo.

NOTAS

1. All but one of the 11 postwar recessions were associated with an increase in the price of oil, the single exception being the recession of 1960. Likewise, all but one of the 12 oil price episodes listed in Table 1 were accompanied by U.S. recessions, the single exception being the 2003 oil price increase associated with the Venezuelan unrest and second Persian Gulf War.
   —in James D. Hamilton, “Historical Oil Shocks”, 2011 (PDF)
2. Recent technological developments and past technology transitions suggest that the world could be on the verge of a profound shift in transportation technology. The return of the electric car and its adoption, like that of the motor vehicle in place of horses in early 20th century, could cut oil consumption substantially in the coming decades. Our analysis suggests that oil as the main fuel for transportation could have a much shorter lifespan left than commonly assumed. In the fast adoption scenario, oil prices could converge to the level of coal prices, about $15 per barrel in 2015 prices by the early 2040s. In this possible future, oil could become the new coal.

[...]
From wood to coal to oil, the transition patterns remain similar. Fouquet's (2010) study of the United Kingdom indicates that it takes around 50 years for energy transitions to take place. Wilson and Grubler (2011) find that global changes require 80-130 years, while Vaclav Smil estimates that it takes 50-70 years (Lacey 2010) for new resources to reach a significant level. In a similar vein, Grubler’s (1990) work The Rise and Fall of Infrastructures highlights consistent 55-year intervals between the development of the canal, railway, and surfaced road networks in the United States (Grubler 1990, p. 276).
[...]
What we envisage at the horizon of the early 2040s could be a completely transformed oil market as the result of a technological revolution in transportation. The displacement of motor vehicles by electric vehicles would take away the special role oil has enjoyed over transportation since World War II. The elasticity of oil demand would increase as it would have to compete with coal, natural gas, nuclear and renewables on the energy market. The rise of renewables could even upend the role of fossil fuels in the energy mix all together.

IMF Working Paper 
Institute for Capacity Development
Riding the Energy Transition: Oil Beyond 2040
Prepared by Reda Cherif, Fuad Hasanov, and Aditya Pande1
Authorized for distribution by Ray Brooks and Ralph Chami
May 2017