Crise Global 7

Victor Constâncio, Governador do Banco de Portugal. Para que serve? A quem serve?

Fim de ano alucinante!
Subprime Made in Portugal II

23-12-2007, 14h07 Lusa. "Luís Filipe Menezes desafiou "todos os que têm responsabilidades políticas em Portugal a levantar a sua voz", para que seja averiguado como é que nomes como o de Santos Ferreira (presidente da Caixa Geral de Depósitos e candidato à presidência do BCP) e de Armando Vara (administrador da CGD), ambos socialistas, surgem como solução para resolver a crise do BCP." -- in Público.

23-12-2007 16h21 Lusa. "O líder do PSD, que falava à imprensa à margem de uma cerimónia na Câmara de Vila Nova de Gaia, disse querer saber como é que um processo como o do BCP "andou a dar passos sucessivos no Banco de Portugal durante muitos anos sem nada ter acontecido e agora, de um dia para o outro, quem conviveu eventualmente com irregularidades e com situações menos transparentes vem colocar um ponto final, numa altura em que é possível construir uma situação a favor dos interesses político-partidários do PS".

... "O PS não tem, nunca teve nem vai ter qualquer influência no BCP. Antes pelo contrário", acrescentou o porta-voz socialista (Vitalino Canas)." -- in Público.

Começo por uma pergunta, antes de ir até ao Douro internacional admirar o meu país, já que não posso admirar quem me governa: sabia ou não Victor Constâncio, governador do Banco de Portugal, pelo menos desde 2001, que o BCP usara contas em paraísos fiscais para adquirir ilegalmente acções próprias numa das mais escandalosamente especulativas operações de aumento de capital do banco então presidido por Jardim Gonçalves?

Se não sabia, é caso para despedimento imediato com justa causa (por incompetência manifesta) do Senhor Constâncio. Se sabia, por que não fez nada? Se sabia, porque é que só agora resolveu acudir ao naufrágio do Titanic financeiro que é o actual BCP? O comportamento patético do Banco de Portugal neste caso não será, em si mesmo, matéria suficientemente grave para desencadear uma investigação a tão obscura instituição? Quais são as responsabilidades efectivas do seu governador na opacidade inaceitável e no caos que grassa no imprestável sistema bancário lusitano?

No ano 2000, ano da referida operação de aumento de capital, na qual muita gente incauta foi seduzida ou mesmo forçada (ver Lesados Millennium BCP) a comprar acções, o BCP terá utilizado os serviços encapotados de um ou mais paraísos fiscais para adquirir acções próprias de forma ilegal. No último dia de 1999 o BCP tinha 45.250.000 acções próprias. Em 2000, durante a operação de aumento de capital, viria a adquirir oficialmente 121.632.470 acções ao preço médio por acção de 5,1458 euros, tendo investido na operação 625,9 milhões de euros. No fim daquele mesmo ano, o BCP viria a vender 141.878.180 acções, ao preço médio por acção e 5,5391, tendo encaixado nesta operação 785,9 milhões de euros. O lucro da especulação foi de, pelo menos, 160 milhões de euros (falta contabilizar os resultados obtidos a partir das operações com as entidades off-shore...) As acções, que subiram em 2000, de 5,1458 para 5,54 euros, viriam depois a cair paulatinamente, para uma média de 4,55 euros por acção em 2001 e 2,94 em 2002. Na véspera de Natal deste ano da graça de 2007, sete anos depois da grande operação de especulação encoberta, e na esperança de uma salvação in extremis por acção concertada do Estado e de alguns especuladores profissionais, as acções do Millennium BCP lá chegaram aos 3 euros. Em 31 de Dezembro de 2000 o BCP tinha apenas em seu poder 25.004.290 acções próprias. Em 2003, 2004, 2005 e 2006... o maior banco privado português detinha zero acções próprias! É por isso que de há alguns meses a esta parte começou a vender as acções que detem de outras empresas. Esta semana lá foram as acções do Banco Sabadell (vendidas ao Fundo de Pensões do BCP!) e parte das acções da EdP. Para o ano que vem, quem sabe? Vai ser interessante observar o que farão o BPI (8,7% das acções do Millennium BCP), a Dutch Eureko (7,0%), Joe Berardo (6,8%), o banco Sabadell (4,0%), a Energias de Portugal (2,94%), e mesmo accionistas menores como João Tenreiro e Pedro Teixeira Duarte, com os papeis cada vez mais finos que têm entre mãos!

Perguntei e ainda ninguém respondeu se a Caixa Geral de Depósitos está ou não envolvida em operações de transferência de pacotes do seu crédito imobiliário de risco para entidades estrangeiras, se estará já ou poderá vir a estar exposta à presente crise do Subprime. Pergunto, e aqui a resposta parece emergir à vista de todos, se o desastre que ameaça afundar o Millennium BCP, tem algo que ver com a crise financeira mundial que grassa sobretudo nas economias americana e europeia desde Agosto passado. Eis um extracto de um documento do próprio banco:

"O Millennium investment banking tem mantido uma participação activa em operações de securitização em Portugal e no estrangeiro.

"Em Novembro de 2006, o Millennium investment banking foi Lead Manager, conjuntamente com a UBS Limited e o Deusche Bank, da Kion Mortgage Finance plc, a primeira operação de securitização de crédito hipotecário (Residential mortgage-backed securities) lançada pelo Millennium Bank, na Grécia (então NovaBank). A operação, no montante de 600 milhões de euros, constituiu a primeira operação do género realizada por uma subsidiária de um banco português na Grécia.

"Em Julho de 2006, o Millennium investment banking liderou, conjuntamente com o ABN AMRO e a Merrill Lynch International, a Magellan Mortgages No4, uma operação de securitização de crédito hipotecário, no montante de 1500 milhões de euros.

"Em 2005, o Millennium investment banking (então Millennium bcp investimento) foi Líder Conjunto da Magellan Mortgages nº 3, a terceira securitização de créditos hipotecários originados pelo Millennium bcp.

"Em 2004, o Millennium investment banking (então Millennium bcp investimento) foi responsável por duas operações inovadoras: Explorer 2004, a primeira titularização do Estado Português (...)" -- in BCP Investimento.

Mais claro do que isto só mesmo os resultados da investigação da CMVM, que todos aguardam ansiosamente. Vai ser um fim de ano alucinante! Lerei os SMS que conseguirem chegar à garganta funda do rio Douro, onde vou estar. Entretanto, sobre o tango em curso entre a Caixa geral de Depósitos e o Millennium BCP, creio que devemos dar menos atenção às ratazanas partidárias, e tentar decifrar que coisas assombrosas ambos os bancos querem evitar que saibamos.

OAM 299 26-12-2007, 04:03

Crise Global 5

Jardim Gonçalves, Presidente do BCP, a máquina de lavar da Opus Dei Lusitana?

De bancário a banqueiro a ladrão?
Subprime Made in Portugal

"...se um criminoso quer assaltar um banco, abre uma conta lá primeiro. Depois, é sigilo bancário." -- Joe Berardo, in Correio da Manhã.

"O BCP perdoou uma dívida de 28,5 milhões de euros ao accionista Goes Ferreira, amigo próximo de Jardim Gonçalves. De acordo com a edição desta semana do jornal Expresso, o banco concedeu um crédito a uma off-shore de José Goes Ferreira, a Somerset Associates Limited.

"A Somerset Associates Limited era propriedade José Manuel Goes Ferreira - líder do grupo IPG, accionista histórico do BCP e amigo pessoal do presidente do conselho geral e de supervisão, Jardim Gonçalves - e Carlos Luís Bessa Monteiro. A empresa já tinha beneficiado de uma redução de cerca de 15 milhões de euros nos juros de empréstimos contraídos para comprar acções do BCP.

"A 31 de Agosto passado, os donos da off-shore pediram a extinção da sociedade e o encerramento das contas no banco. De acordo com o Expresso, "este foi precisamente o dia em que Paulo Teixeira Pinto abandonou a presidência do banco em ruptura com a maioria dos administradores e com Jardim Gonçalves".

"As dívidas foram, entretanto, vendidas por 320 mil euros a uma empresa especializada em crédito malparado. Este caso já foi alvo de queixas por parte dos accionistas que denunciaram a situação aos reguladores financeiros e às Finanças, por considerarem que se está perante um caso de favorecimento." -- Público.

Em Portugal, só os tolos e desgraçados assaltam bancos de pistola na mão. Em primeiro lugar, porque levam pequenas quantias, em segundo, porque quando são apanhados, ninguém duvida da sua qualidade de ladrões de baixo quilate. Um ladrão de colarinho branco é outra coisa!

Imaginem que eu sou meio dono de um banco, ou que sou o boneco de serviço de alguém que me pôs lá para gerir a instituição. Entretanto, no horizonte, vejo aproximar-se uma tempestade financeira, mais tarde baptizada com o nome Subprime. Ou seja, imaginem que me apercebo do aproximar de um tsunami de crédito mal parado oriundo, numa primeira fase, de milhões de operações de crédito imobiliário de alto risco, e mais tarde, de uma autêntica pandemia de operações de complexos empacotamentos das mais diversas dívidas, produzidas por inúmeros, confidenciais e extraordinariamente elaborados fundos de investimento especializados em obter lucros astronómicos da turbo-circulação das mais variadas formas de endividamento privado e público. Conhecendo eu bem a natureza destes Esquemas de Ponzi, que por serem tão bem desenhados pelos génios de Wall Street e de algumas famosas universidades americanas, e terem nomes tão extraordinariamente opacos (Edge Funds, CDO, SIV, Super SIV, etc.), todos crêem ser sofisticados instrumentos de investimento, fiquei aterrado!

Apercebi-me que o tsunami do empacotamento em cascata de créditos mal parados teria, como todos os maremotos, dois movimentos: uma maré destruidora, alastrando pelos mercados financeiros mundiais, com epicentro no rebentamento da bolha imobiliária norte-americana, que inundará de lixo financeiro as principais praças norte-americanas e europeias; e depois, no refluxo da tormenta, a evaporação da liquidez virtual criada durante a Ponziástica orgia.

Boa parte da liquidez norte-americana e europeia tem sido, de há umas décadas para cá, puramente virtual (a dívida como liquidez a prazo), ou inflacionista (produção de papel dinheiro sem equivalente em nenhuma forma de riqueza efectiva), pelo que se houver uma corrida geral aos depósitos bancários e uma venda maciça de títulos, os bancos e demais instituições financeiras ficarão com as calças na mão, indo boa parte deles parar ao charco da falência. É o que tem acontecido desde Agosto, e só não se produziu até agora uma depressão nos países ocidentais, porque a Reserva Federal dos EUA e o Banco Central Europeu têm emprestado a juros ridículos milhares de milhões de dólares e de euros (dos contribuintes!) aos mais imediata e escandalosamente afectados protagonistas do sistema financeiro. Mas eu, que sei muito bem o que pode ocorrer no banco que dirijo, vou tirar os cavalos da chuva! Como? Pois bem, fazendo empréstimos fictícios a entidades expressamente criadas para o efeito, que depois falham a restituição dos mesmos, desaparecendo misteriosamente no éter impenetrável dos paraísos fiscais criados pela rainha de Inglaterra.

A famosa globalização deslocou boa parte da capacidade industrial norte-americana e europeia para a América Latina e para uma Ásia (Coreia do Sul, India e sobretudo China) que não beneficiara ainda das transferências de tecnologia e éticas sociais que permitiram ao Japão chegar onde chegou, induzindo por aqui o desequilíbrio cada vez mais dramático das trocas comerciais entre as velhas e as nova placas tectónicas da riqueza mundial. Como se isto não bastasse, a escassez relativa e absoluta de recursos energéticos vitais como o petróleo e o gás natural, a par da pressão crescente sobre as demais matérias primas e recursos agrícolas, conduziu a esta curiosa situação: a riqueza real é gerada principalmente nos países produtores de petróleo e gás natural, nos países produtores de matérias primas e recursos agrícolas, e ainda nos países produtores de mercadorias manufacturadas com grande incorporação de trabalho barato e capital. Sucede que tudo isto ocorre cada vez mais fora dos EUA e da Europa Ocidental. E assim sendo, são os referidos produtores de energia, matérias primas e produtos manufacturados, quem acaba por deter as maiores reservas mundiais de liquidez real e de divisas. Fica pois a pergunta: com que valor pagamos nós, cidadãos dos EUA e da União Europeia, o valor que diariamente alimenta as nossas afluentes sociedades? Parece que, cada vez mais, com retórica humanista e contos de vigário!


Post-scriptum -- No caso que motivou esta divagação --a bagunça que vai no BCP--, parece que os gerontes que se arrastam ainda pelo cockpit da instituição, têm usado o banco como coisa inteiramente sua, sem dar cavaco a ninguém, gozando inexplicavelmente da complacência dos organismos reguladores do Estado, Banco de Portugal e da CMVM, de quem ainda não ouvimos um pio relativamente a esta opereta Haitiana. Por outro lado, segundo vozes recentes (Joe Berardo e Luísa Bessa), os 28,5 milhões de euros "emprestados" ao senhor Goes, serviram, afinal, para comprar ilegalmente acções do BCP para o BCP, com o objectivo de manter artificialmente altos os valores bolsistas da papelada especulativa do banco. O velho Jardim disse que são ossos normais do ofício. Pois são. E é por isso que temos diante de todos nós a maior crise financeira desde o crash de 1929. Esta gentinha tem uma mão cheia de nada, e pensa que com isso pode destruir pessoas, bens e países, sem pagar pelo crime. Mas não é assim. Um dia os inventores desta economia virtual e os acólitos que sempre lambem tais criaturas terão que pagar!

..."As operações com as off shores de Goes Ferreira e o subsequente write off de dívidas de 28,5 milhões de euros (que somam a 15 milhões de juros perdoados noutras operações do mesmo investidor) põem a nu práticas que fontes do banco dizem que são correntes na banca. Se assim é ainda mais afectam a credibilidade do BCP e da generalidade dos bancos, confirmando que quando alguém deve mil euros a um banco tem um problema, quando deve um milhão quem tem o problema é o banco. A menos que o cliente – leia-se Goes Ferreira – tenha servido apenas para camuflar a compra de acções próprias pelo BCP, como se depreende de documentos a que o Jornal de Negócios teve acesso." -- Luísa Bessa, Jornal de Negócios.

OAM 286 02-12-2007, 20:59