H. R. 5404 e a guerra para salvar o dólar

O dia em que a China cumpriu a promessa de deixar cair o dólar

Qual vai ser a resposta americana ao Petro-Yuan, para além da intensificação das guerras militares e comerciais? Será o regresso da convertibilidade do dólar face ao ouro? A avaliar pela iniciativa do congressista Mooney, no passado dia 22 de março (ver texto mais abaixo), sim.

Vejamos rapidamente as principais datas do início e fim da hegemonia da moeda americana.

• 1944 - Bretton Woods system: 35 dólares americanos podem ser trocados por uma onça de ouro: hegemonia americana decorrente da sua participação financeira e militar na 2ª Guerra Mundial.
• 1971 - fim do acordo de Bretton Woods: o dólar americano transforma-se numa moeda flutuante meramente fiduciária—início do endividamento sistémico do hegemon.
• 2018, 22 de março - Alexander X. Mooney submete ao Congresso dos Estados Unidos o projeto de lei H.R.5404: "To define the dollar as a fixed weight of gold."
• 2018, 26 de março - a China lança o Petro-Yuan: contratos de compras futuras de petróleo denominados em yuans convertíveis em ouro.

O preço do petróleo mede-se, desde 26 de março de 2018, em dólares do Texas, euros de Brent, e yuans de Xangai

Shanghai crude futures roar into action as global merchants dominate trade 

Meng Meng, Josephine Mason, Henning Gloystein 

REUTERS, March 26, 2018 / 3:51 AM

BEIJING/SINGAPORE (Reuters) - China’s crude futures kicked off to a roaring start on Monday as western traders and Chinese majors eagerly traded the world’s newest financial oil instrument, which many expect to become a third global price benchmark alongside Brent and WTI crude.

China's New Yuan-Denominated Oil Futures Usher In a New Era in Global Trade 

Sputnik International, 19:45 26.03.2018 (updated 19:46 26.03.2018)

China kicked off its first ever crude futures on Monday. According to observers, the country's yuan-denominated oil contracts could emerge as a brand new benchmark, providing Beijing with extra pricing powers and help it internationalize the yuan. This is especially important amid the ongoing tariff war between the US and China.

In strict accordance with its initial plan, China launched yuan-denominated oil futures on the Shanghai International Energy Exchange on March 26, thus challenging the dominance of the Brent and West Texas Intermediate (WTI) benchmarks.

Ren Wei of South China Morning Post highlighted that China's recent move became possible due to the fact that the country had emerged as the largest oil importer in 2017, surpassing the United States.

The Yuan-Oil Future And Gold 

Seeking Alpha, Mar. 30, 2018 2:00 AM ET

China does not intend to replace the petrodollar with its own currency, other than for her own energy and commodity imports. To put it into context, China imports about 8 million barrels of oil per day, mostly from the Eurasian continent, which compares with global daily demand of roughly 100 million barrels. China also produces her own oil to the tune of about 3.7 mbd, so if all of China's suppliers take yuan in payment, it leaves about 88% of global demand still being priced in dollars.

Therefore, there is for the moment little alarm in Western financial markets about this development. However, at the same time, US oil production is rising, and her imports declining, so even though the energy world is dominated by dollars, the relative importance between the US and China with respect to the international oil trade is rapidly shifting away from America.

[...]

There can be little doubt that the introduction of the yuan-denominated oil future has been a major strategic step for China. China will have been worried about undermining the dollar and global financial markets. It is not her style to act in bovine fashion in a porcelain factory. For the Chinese state, the priority is control of outcomes, but at some stage she had to begin to develop her own financial markets for them to be an effective alternative to the dollar.

[...]

The initial source of the dollar's decline measured in gold seems likely to be an acceleration of central bank demand for physical metal from the oil-exporting nations dealing with China. Some nations will be content to build their yuan reserves, or maybe sell some of them for other currencies, including the dollar. But others, particularly Russia, Iran, and possibly Qatar can be expected to increase their physical gold holdings by selling some of their yuan.

The introduction of the oil-for-yuan futures contract gives these nations the opportunity to match a sale of oil for yuan with a matching purchase of gold for yuan on two exchanges, Hong Kong and Dubai. Officially, the Chinese government has stood to one side with respect to this issue, but Hong Kong's gold exchange is in talks with Singapore, Dubai and Myanmar to establish an enhanced gold dealing, delivery and storage facility, with vaulting storage in the Qianhai free trade zone on the Chinese mainland. 

A imprensa não viu, nem relatou, mas ocorreu...

O projeto de lei do senador Mooney deve ser lido na íntegra, por ser uma análise sucinta e certeira do declínio do dólar, mas também pela medida extrema que propõe: a reversão do chamado Nixon shock, ou seja, o regresso à convertibilidade da moeda americana em ouro.

Esta parece ser, aliás, uma resposta preventiva racional ao que a China faria, e tinha sido anunciado, dois dias depois da apresentação do projeto de lei H.R.5404: a inauguração no mercado de futuros de Xangai de uma plataforma de compra e venda de petróleo cujo preço é denominado em yuans convertíveis em ouro!

Não por acaso os bancos centrais de países como a China, a Rússia e a Índia têm adquirido centenas de toneladas de ouro ao longo da última década. Esperemos que Portugal não tenha ainda comprometido todas as suas reservas (como Cadilhe chegou um dia a propor), nomeadamente sob a forma de swaps!

H. R. 5404
To define the dollar as a fixed weight of gold.
115th CONGRESS
2d Session
IN THE HOUSE OF REPRESENTATIVES
March 22, 2018
Mr. Mooney of West Virginia introduced the following bill; which was referred to the Committee on Financial Services

A BILL
To define the dollar as a fixed weight of gold.

Be it enacted by the Senate and House of Representatives of the United States of America in Congress assembled,
SECTION 1. FINDINGS.

Congress finds the following:

(1) The United States dollar has lost 30 percent of its purchasing power since 2000, and 96 percent of its purchasing power since the end of the gold standard in 1913.

(2) Under the Federal Reserve’s 2 percent inflation objective, the dollar loses half of its purchasing power every generation, or 35 years.

(3) American families need long-term price stability to meet their household spending needs, save money, and plan for retirement.

(4) The Federal Reserve policy of long-term inflation has made American manufacturing uncompetitive, raising the cost of United States manufactured goods by more than 40 percent since 2000, compared to less than 20 percent in Germany and France.

(5) Between 2000 and 2010, United States manufacturing employment shrunk by one-third after holding steady for 30 years at nearly 20,000,000 jobs.

(6) The American economy needs a stable dollar, fixed exchange rates, and money supply controlled by the market not the government.

(7) The gold standard puts control of the money supply with the market instead of the Federal Reserve.

(8) The gold standard means legal tender defined by and convertible into a certain quantity of gold.

(9) Under the gold standard through 1913 the United States economy grew at an annual average of four percent, one-third larger than the growth rate since then and twice the level since 2000.

(10) The international gold exchange standard from 1914 to 1971 did not provide for a United States dollar convertible into gold, and therefore helped cause the Great Depression and stagflation.

(11) The Federal Reserve’s trickle down policy of expanding the money supply with no demand for it has enriched the owners of financial assets but endangered the jobs, wages, and savings of blue collar workers.

(12) Restoring American middle-class prosperity requires change in monetary policy authorized to Congress in Article I, Section 8, Clause 5 of the Constitution.

SEC. 2. DEFINE THE DOLLAR IN TERMS OF GOLD.

Effective 30 months after the date of enactment of this Act—

(1) the Secretary of the Treasury (in this Act referred to as the “Secretary”) shall define the dollar in terms of a fixed weight of gold, based on that day’s closing market price of gold; and

(2) Federal Reserve Banks shall make Federal Reserve notes exchangeable with gold at the statutory gold definition of the dollar.

SEC. 3. DISCLOSURE OF HOLDING.

During the 30-month period following the date of enactment of this Act, the United States Government shall take timely and reasonable steps to disclose all of its holdings of gold, together with a contemporaneous report of any United States governmental purchases or sales, thus enhancing the ability of the market and of market participants to arrive at the fixed dollar-gold parity in an orderly fashion.


Overview
https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/5404

Text
https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/5404/text

É a China, estúpido!

Clique para ampliar. In Nikkei Asian Review

Renminbi convertível em ouro desafia fake money de Wall Street. Um novo Tratado de Tordesilhas nunca esteve tão perto, pois uma guerra nuclear global é impensável.

“China is expected shortly to launch a crude oil futures contract priced in yuan and convertible into gold in what analysts say could be a game-changer for the industry.” Nikkei Asian News

A Coreia do Norte não é o maior problema da América. A China é. Na realidade, aquilo a que temos assistido é à transformação da Coreia do Norte numa espécie de Israel à moda de Pequim. Senão vejamos.

O que tem sido, de facto, o estado de Israel desde que foi criado pelos ingleses, sob o comando e inteligência de Lord Balfour e do Barão Edmond de Rothschild? Pois bem, um seguro de vida para as comunidades judaicas, sobretudo Asquenazis (oriundas na sua maioria da Europa Central e Oriental), e um bastião militar da estratégia petrolífera inglesa, e depois, anglo-americana. Basta ler a famosa Balfour Declaration (1917), ou a nota de Lord Rothschild que a precedeu para termos um quadro analítico que dispensa toda a verborreia ideológica. O petróleo foi a energia fundamental da Segunda Revolução Industrial. E quem controlou as principais regiões petrolíferas do planeta dominou o mundo até hoje.

Acontece, porém, que a taxa de crescimento demográfico mundial atingiu o seu pico em meados da década de sessenta do século passado, e o pico do petróleo americano ocorreu no início da década de 1970. Ou seja, os anos dourados do Sonho Americano tinham passado, e a partir daquele momento a hegemonia americana no mundo, conseguida como troféu da sua participação na Segunda Guerra Mundial, começaria a esmorecer. O dólar passou a estar sob pressão, pois a América estava cada vez mais dependente das importações de petróleo do Médio Oriente, do Golfo do México, da Venezuela e de África.

Esta dependência significava trocar petróleo por dólares convertíveis em ouro. Ou seja, a existência da moeda americana como moeda de reserva mundial pressupunha a estabilidade do seu valor real, e não apenas fiduciário, ou seja, implicava a sua convertibilidade no único mineral capaz de garantir a fé no dólar: o ouro.

Esta convertibilidade (1 onça de ouro = 35 USD) foi entretanto destruída por um império condenado a desvalorizar paulatinamente a sua moeda, tal como o Império Romano fez durante a sua longa decadência e colapso.

Nixon, face ao crescente excesso de dólares no mercado (e a correspondente procura de ouro como garantia anti-inflacionista), face à estagflação que se seguiu à criação da OPEP (1960), e face à Guerra dos Seis Dias (1967), viria a declarar sem efeito os Acordos de Bretton Woods, pondo deste modo fim à convertibilidade do dólar.

A Guerra do Yom Kippur (1973), protagonizada pela parceria entre Israel e a aliança anglo-americana, levaria a OPEC a concertar o famoso embargo, e a provocar uma subida do preço do petróleo sem precedentes (de 3 para 12 dólares). Desde então, a hegemonia americana não parou de perder influência, e a bolha fiduciária especulativa alimentada em Wall Street e na City londrina não parou de crescer até hoje.

A Alemanha tentou escapar a esta corrida para o precipício estabelecendo uma agenda económica e diplomática própria. Por sua vez, a implosão da União Soviética e a reunificação da Alemanha forçou a França a negociar com Bona a criação efetiva da União Europeia, um sonho alimentado desde 1952 (Comunidade Europeia do Carvão e do Aço), mas sempre adiado por pressão dos americanos e dos ingleses. O Brexit foi provavelmente a última e desesperada tentativa por parte da coroa britânica e financeiros londrinos de manter um paradigma de domínico há muito insustentável.

Entretanto, a China cresceu!

Mas para crescer, sobretudo depois de também ter chegado o pico das suas reservas petrolíferas, que começaram a ser extraídas por volta de 1959-60, em Daqing, a China viria a tornar-se no terceiro maior importador de crude do planeta, depois da União Europeia e dos Estados Unidos (há quem afirme que já é o primeiro). Ou seja, a disputa estratégica global pelo ouro negro tem três grandes atores, todos eles com demografias de peso e capacidade militar de sobra para destruir o planeta.

Acontece que os americanos, ainda que por razões compreensíveis (ninguém gosta de deixar de ser império), continuam a ignorar a realidade, ao mesmo tempo que se endividam cada vez mais, assistem ao declínio imparável do dólar, e começam a perder o controlo da sua própria estabilidade económica, social, política e cultural.

Chegou, pois, o momento de deixar de depender da moeda americana, e sobretudo de permitir que esta exerça chantagem sobre os países que quer controlar, ou impedir de crescer, recorrendo sistematicamente à prepotência das sanções económicas e financeiras, só possíveis de duas formas: pela manipulação do acesso e uso do dólar, ou pelo uso da força militar.

É neste ponto que importa perceber o real significado da escalada nuclear na Coreia do Norte, na sequência, aliás, de inúmeros incidentes entre americanos e chineses em torno da territorialidade dos Mares de China.

Quer queiramos quer não, o supremo líder da Coreia do Norte, Kim Jong-un, transformou o seu país numa potência nuclear. Ou seja, num país inatacável, ao contrário, por exemplo, da Síria, do Irão, ou da própria Turquia. As consequências são óbvias: se os Estados Unidos forem, como tudo indica, incapazes de impedir o nascimento de mais um país dotado de mísseis balísticos intercontinentais, então é só uma questão de tempo para que a Turquia e o Irão atinjam desideratos semelhantes.

Neste jogo de xadrez, a China levou a melhor, e usou Pyongyang da mesma forma que Washington usou Telavive ou, como alguns preferem, como Telavive tem usado Washington.

Aqui chegados, os Estados Unidos não terão outra opção que não seja negociar uma espécie de novo Tratado de Tordesilhas com Pequim. Desta vez, os meridianos não serão geográficos, mas monetários. Haverá duas moedas. Resta saber se o dólar e o yuan, se o yuan e o euro. Tudo dependerá de quem ganhar a batalha africana.


REFERÊNCIAS

Nota de Lord Rothschild ao então MNE britânico Arthur Balfour

Baron Edmond de Rothschild & Palestine 

Edmond de Rothschild (1845-1934) was the youngest son of James and Betty de Rothschild. He bore the Hebrew name Benjamin. He was born in Paris on 19 August 1845. Edmond joined the Paris Banking House in 1868 becoming a director of the Est railway company and other family concerns, and devoting himslef to art, culture and philanthropic interests.  In 1877, he married Adelheid (1853-1935), the daughter of Wilhelm Carl Rothschild (1828-1901). 

He made journeys to Bukharu to examine the potential of the oilfields of the area. In 1895, he visited Palestine for the first time, and his most outstanding achievements were involved in responding to the threats facing the Jewish people in Europe in the late 19th century by supporting massive land purchases and underwriting Jewish settlements in Palestine and Israel. 

Until his death, 'The Benefactor', as he was known provided support for Jewish colonists, overseeing dozens of new colonies. Rishon le Zion (the First in Zion) was followed by others bearing the names of his parents. In 1923 PICA (the Palestine Jewish Colonisation Association) was formed to oversee his affairs in Palestine. When Edmond died in Paris in 1934, he left a legacy which included the reclamation of nearly 500,000 dunams of land and almost 30 settlements. In 1954 his remains and those of Adelheid were brought to Ramat Hanadiv in Zikhron Ya'akov. 

— in Rothschild Archive

China prepara alternativa ao Banco Mundial

China sees new world order with oil benchmark backed by gold 

Yuan-denominated contract will let exporters circumvent US dollar

DENPASAR, Indonesia -- China is expected shortly to launch a crude oil futures contract priced in yuan and convertible into gold in what analysts say could be a game-changer for the industry. 

The contract could become the most important Asia-based crude oil benchmark, given that China is the world's biggest oil importer. Crude oil is usually priced in relation to Brent or West Texas Intermediate futures, both denominated in U.S. dollars. 

China's move will allow exporters such as Russia and Iran to circumvent U.S. sanctions by trading in yuan. To further entice trade, China says the yuan will be fully convertible into gold on exchanges in Shanghai and Hong Kong. 

"The rules of the global oil game may begin to change enormously," said Luke Gromen, founder of U.S.-based macroeconomic research company FFTT. 

(...)
China has long wanted to reduce the dominance of the U.S. dollar in the commodities markets. Yuan-denominated gold futures have been traded on the Shanghai Gold Exchange since April 2016, and the exchange is planning to launch the product in Budapest later this year.

(...)
Saudi Arabia, a U.S. ally, is a case in point. China proposed pricing oil in yuan to Saudi Arabia in late July, according to Chinese media. It is unclear if Saudi Arabia will yield to its biggest customer, but Beijing has been reducing Saudi Arabia's share of its total imports, which fell from 25% in 2008 to 15% in 2016. 

Chinese oil imports rose 13.8% year-on-year during the first half of 2017, but supplies from Saudi Arabia inched up just 1% year-on-year. Over the same timeframe, Russian oil shipments jumped 11%, making Russia China's top supplier. Angola, which made the yuan its second legal currency in 2015, leapfrogged Saudi Arabia into second spot with an increase of 22% in oil exports to China in the same period.

—in  Nikkei Asian Review, September 1, 2017 8:56 pm JST

Atualizado em 13/9/2017, 00:56, WET

China prepara globalização do Renminbi

 

A China precisa de aumentar as suas reservas de ouro para poder lançar o Yuan como moeda de reserva mundial

Temos insistido regularmente nesta tecla. A questão é simples: a China tonou-se o maior importador de petróleo do planeta... Se e quando o dólar cair a pique, o Yuan irá surgir inevitavelmente como uma das principais moedas de reserva mundiais... O ouro é essencial como garantia de uma moeda chinesa de reserva.

Reservas de ouro, 2013 (ton.) - Wikipedia

• Eurolândia (est. mínima): 10.990,4
• EUA (supostamente): 8.972,6
• China: 1.054,1
• Rússia: 1.041,9 

ÚLTIMA HORA

BRICS countries to set up their own IMF
April 14, 2014 Olga Samofalova, Vzglyad

Very soon, the IMF will cease to be the world's only organization capable of rendering international financial assistance. The BRICS countries are setting up alternative institutions, including a currency reserve pool and a development bank.

Source: Russia Beyond the Headlines

Atualizado: 17/04/2014 01:21 WET

China Starts To Make A Power Move Against The U.S. Dollar

A Chimerica (acrónimo criado por Niall Ferguson) tem os dias contados, na medida em que o pequeno veneno virtuoso da simbiose oportunista entre ambos os países atingiu já uma volume que tende a ser letal para ambos...

A China começou a comprar ouro em doses maciças, fabrica bitcoins em Hong Kong, estabelece acordos bilaterais em yuans por toda a parte e, last but not least, começou a desfazer-se do Evereste de papel higiénico verde que os americanos lá foram despejando ao longo dos últimos vinte anos.

A turbulência ao longo deste ano vai dar indicações preciosas sobre o próximo Tratado de Tordesilhas (2.0) em preparação....

China Starts To Make A Power Move Against The U.S. Dollar